Investir dans les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) fait toujours partie des solutions les plus pertinentes que proposent les conseillers en patrimoine. Cependant, leur gestion nécessite une attention particulière pour éviter les tensions sur votre portefeuille.
Sondez le marché secondaire et le nombre de parts en attente
C’est sur le marché secondaire des SCPI que les investisseurs achètent ou vendent des parts de SCPI existantes. Le nombre de parts en attente de cession sur le marché secondaire est un indicateur précieux pour plusieurs raisons.
Un nombre élevé de parts en attente peut signaler une difficulté à trouver des acquéreurs au prix souhaité. Un faible nombre de ces dernières indique également une forte demande pour cette SCPI et un prix de la part potentiellement élevé. De plus, l'évolution du nombre de parts en attente au fil du temps renseigne sur les tendances générales du marché des SCPI.
Il existe plusieurs moyens d'obtenir des informations sur le marché secondaire des SCPI, au niveau des sociétés de gestion, des courtiers spécialisés ainsi que des plateformes en ligne.
Au niveau des sociétés de gestion
La plupart des sociétés de gestion mettent à disposition un carnet d'ordres en ligne, par le biais duquel les investisseurs peuvent consulter les offres d'achat et de vente. Les rapports d'activité des SCPI contiennent aussi des informations sur le marché secondaire et le nombre de transactions réalisées.
Au niveau des courtiers spécialisés
Les courtiers spécialisés en SCPI disposent de bases de données plus complètes sur le marché secondaire. Ils peuvent vous aider à analyser les données et à prendre les meilleures décisions.
Au niveau des plateformes en ligne
Certaines plateformes en ligne proposent des comparatifs de SCPI et des informations sur le marché secondaire. De même, les forums dédiés à l'investissement en SCPI représentent une source d'informations complémentaires.
Débusquez les pièges de la surcote
Il y a surcote lorsque le prix de la part est supérieur à la valeur de reconstitution. En d'autres termes, le marché attribue une valeur plus élevée à la SCPI que celle justifiée par son actif immobilier réel. Lorsque ce phénomène se présente, la dévaluation des parts peut avoir lieu, ce qui peut affecter la qualité du portefeuille.
Pourquoi la surcote est-elle un risque ?
Tout d’abord, les parts surcotées sont plus sensibles aux fluctuations du marché et peuvent connaître des baisses de valeur plus importantes en cas de correction.
L’illiquidité est aussi un facteur à tenir en compte : il peut être plus difficile de revendre des parts surcotées, car les acheteurs potentiels seront réticents à payer un prix supérieur à la valeur intrinsèque de la SCPI. De plus, en cas de décote importante, les investisseurs peuvent subir une perte en capital.
Comment éviter la surcote ?
Il vaut mieux comparer les prix des parts avant d'investir : cette comparaison sera effectuée en tenant compte de la valeur liquidative par part. Analysez également l’origine de cette surévaluation. S'agit-il d'une tendance de marché temporaire ou d'un déséquilibre fondamental entre l'offre et la demande ?
Privilégiez les SCPI sous-évaluées qui sont susceptibles de dégager un meilleur potentiel de rendement à long terme. Pour cela, il se révèle prudent de se faire accompagner par un conseiller spécialisé en SCPI ou par un conseiller en gestion de patrimoine indépendant. Ce, en particulier si vous êtes un investisseur peu familier au monde des SCPI.
Suivez l’actualité du marché immobilier
Le marché immobilier est soumis à de nombreuses fluctuations. Il est donc important de se tenir informé des évolutions économiques, réglementaires et conjoncturelles qui peuvent impacter les SCPI. Les taux d'intérêt, l'inflation, les politiques gouvernementales et les évolutions technologiques sont autant de facteurs à considérer.
